2024 年 10 月 22 日，伦敦将迎来一场科技盛会 ——Bloomberg Tech Summit。此次峰会将汇聚全球顶尖的愿景者、投资者、创始人和政策制定者，共同探讨科技信任问题。随着科技在全球经济中的影响力日益增强，如何建立和维持公众对科技的信任成为了一个关键议题。
在 Bloomberg Tech Summit 即将召开之际，AI 投资泡沫问题引发了广泛关注。红杉资本和高盛等知名投资机构纷纷发出警告，认为当前的 AI 投资热潮可能已经达到顶点。红杉资本的合伙人在一篇文章中指出，AI 收益和支出之间的差距正在不断拉大，按照目前的投资成本，要保证这些 AI 投资产生 50% 的收益，需要赚到 6000 亿美元。
华尔街分析师也对 AI 投资前景表示担忧。分析师们认为，尽管大型科技公司在 AI 领域投入了巨额资金，但 AI 技术尚未达到实用水平，投资回报仍有待观察。生成式 AI 的杀手级应用尚未出现，投资者对 AI 的信心开始动摇。
红杉资本的主要担忧在于，企业花大价钱投入 GPU 算力、服务器、网络、能源等 AI 硬件，并不会带来预期中的收益。云服务商和其他 AI 客户可能会在 2024 年向 AI 硬件投资 3000 亿美元，其中 Nvidia 会获得约一半的资金。然而，要实现 6000 亿美元的生成式 AI 收入，可能还需要几十年时间。
谷歌 CEO 皮查伊在最近表示，AI 产品需要时间才能成熟并变得更加实用。他承认 AI 的成本高昂，但解释说，即使 AI 热潮放缓，谷歌购买的数据中心和计算机芯片也可以用于其他用途。
历史经验表明，生成式 AI 的杀手级应用可能还需要数年时间才会出现。第一台个人电脑 Kenback 1 于 1971 年推出，而直到 1979 年，第一个电子表格应用程序 Visicalc 才进入市场。另一个杀手级应用是 iTunes 商店，2001 年苹果推出 iPod，但直到 2003 年 4 月 iTunes 商店推出后，iPod 才开始受到广泛欢迎。
英伟达（NVIDIA）最近曝出其最新的 AI 芯片因设计缺陷而推迟交付。英伟达的 Blackwell 系列 AI 芯片原计划于 2024 年第三季度开始量产，但由于设计问题，量产时间被推迟到明年第一季度。这一延迟可能会影响到 Meta、谷歌和微软等客户，这些客户共订购了价值数十亿美元的芯片。
摩根士丹利表示，Blackwell 芯片的生产可能暂停约两周，但可以通过台积电在 2024 年第四季度的努力赶上。英伟达拒绝对延迟声明发表评论，但表示客户正在测试 Blackwell 芯片的样品，预计今年晚些时候产量将增加。
在量产之前发现重大设计缺陷并不常见。消息称，Blackwell 的设计问题在最近几周出现，台积电工程师在准备量产时发现了缺陷。GB200 芯片包含两个相连的 Blackwell GPU 和一个 Grace 中央处理器，此次缺陷问题涉及连接两块 Blackwell GPU 的处理器芯片，这一障碍降低了台积电为英伟达生产的芯片产能，甚至可能导致该公司停产。
英伟达正在与其芯片制造商台积电进行新的试生产，为不让机器出现瓶颈，台积电重启了另一款接近量产的高端产品的生产以解决该问题。按照原计划，台积电将于 2024 年第三季度开始量产 Blackwell 芯片，并从第四季度开始向英伟达交付。
Meta 已经定下至少 100 亿美元的订单，微软在最近几周将其订单规模增加了 20%。微软计划在 2025 年 Q1 之前为 OpenAI 准备 5.5 万 – 6.5 万块 GB200 芯片。英伟达超过 40% 的收入来自 “七大” 股票中的一些熟悉的名字 —— 微软、Meta、Alphabet 和亚马逊。英伟达最大客户来自微软，微软支出占英伟达收入的 19%，几乎是 Meta 支出的两倍，是 Alphabet 和亚马逊的三倍。
2024 年以来，英伟达股价持续走高，一度市值突破 3 万亿美元，甚至超过微软、苹果成为全球市值最高的公司。在英伟达市值持续走高过程中，英伟达创始人、CEO 黄仁勋近期持续抛售公司股权。文件显示，黄仁勋在 2024 年 6 月 13 日至 8 月 1 日的每个交易日都进行减持，每次减持 12 万股。黄仁勋已经连续减持了 35 个交易日，不到 2 个月时间，减持了 420 万股。截至本周五收盘，英伟达股价为 107.27 美元，市值为 2.6387 万亿美元。